한국판 슈드(SCHD)라고 불리우는 월배당 ETF – TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호 (종목코드 458760) 관련한 자산규모, 투자위험등급, 투자보수, 커버드콜 전략 등에 대해서 자세히 살펴보겠습니다.

1. TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호는 미래에셋자산운용에서 ’23년 6월에 출시한 ETF로 최근 6개월 월배당(분배금)은 90원(4월말)/95원/95원/98원/94원/92원(9월말) 기록 중입니다.

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

2. 순자산규모는 7,723억원 수준임 (현재기준)

3. TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호 구성종목(Top 10) : Schwab US Dividend Equity ETF (5.67%), Home Depot Inc (4.20%), Blackrock Inc (4.03%), Cisco Systems Inc (4.02%), Chevron Corp. (3.96%), Bristol-Myers Squibb Co (3.91%), Lockheed Martin Corp (3.89%), Verizon Communications Inc (3.87%), Pfizer Inc (3.86%), Texas Instruments Inc (3.71%)

4. 투자위험등급 : 2등급 (높은 위험) – 투자위험등급은 총 6등급으로 나눠져 있음. 2등급은 고위험자산에 80% 이상 투자하는 투자집합기구임 (참고 : 4등급(보통위험) – 고위험자산에 50% 미만 투자, 중위험자산에 최소 60% 이상 투자), 6등급(매우 낮은 위험) – 단기금융집합투자기구MMF, 단기국공채 등에 주로 투자 등)

5. 집합투자증권 – 운용실적에 따라 손익 결정되며, 원금손실 가능함. 예금자보호법 적용되지 않음

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

6. 분배주기 : 월단위, 목표분배율 : 연 7% + 주식배당금 (실제 분배금은 제시된 목표치와 다를 수 있음)

7. 투자목적 : 주식, 주식 관련 파생상품을 주된 투자대상자산으로 하며, “Dow Jones U.S. Dividend 100 7% Premium Covered Call 지수(Total Return)”를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 함.

8. 투자전략 : 미국에 상장된 주식에 60% 이상 투자함. 그리고 주식관련 파생상품에 자산총액 40% 이하로 투자함. 환헤지는 하지 않으므로 1좌당 순자산가치는 기초지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 7% Premium Covered Call 지수) 원화환산 수익률에 연동됨

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

9. 투자보수 : 1,000만원 기준 1년에 약 5.5만원 수준 (0.39%)

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

10. 커버드콜 전략 사용하는 ETF임. Covered Call이란 Call 옵션을 매도하여 수익을 커버한다는 의미임. 즉, 주식을 매수하게 되면 주가가 하락할 때 손실을 입을 가능성이 있는데, 그 손실을 만회하기 위하여 타인에게 Call Option을 매도하여 수익을 확보하는 것입니다.

11. Call Option이란 예를 들자면, 주가가 10,000원에서 15,000원으로 올랐을 때 10,000원으로 주식을 살 수 있는 권리를 말합니다. 1만원, 1.5만원은 예시로 제시한 숫자에 불과합니다. Call을 매수한 사람은 주가가 1.5만원에 도달할 것을 예상하고 있는 사람이고, Call을 매도한 사람은 주가가 1.5만원까지는 못갈 것이라고 예상한 사람이겠죠.

12. 뭐 기간 제약도 있을 것입니다. 어느 기간까지 1.5만원에 도달하느냐 못하느냐에 따라서 둘의 성패가 갈리도록 계약을 체결하는 것입니다. 만약 둘이 약정한 기간 내에 주가가 1.5만원에 도달한다면 Call을 매수한 사람은 주당 5천원의 이익을 보게 됩니다. 반면 약정한 기간 내에 주가가 1.5만원에 도달하지 못하고 끝나버리면 Call을 매도한 사람은 Call Option이라는 권리를 판 가격 만큼 이익을 보게 됩니다.

13. Call Option을 매수한 사람은 주가가 너무 오르게 될 경우 배가 아플 것을 대비하여 옵션프리미엄을 주는 것입니다. 일종의 보험료를 내는 것이라고 할 수 있습니다.

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

14. 본 ETF는 미국 주식을 60% 수준에서 골고루 편입하여 자산을 구성합니다. 그리고 나서 S&P500 지수를 기초자산 하여 Call Option을 매도하는 파생상품 거래를 진행하게 됩니다.

15. 기초자산은 Dow Jones 관련한 종목들로 되어 있는데 반해, 커버드콜 관련한 기초자산은 S&P500 지수를 사용한다고 하니, 엄밀히 말하면 정확하게 매칭되는 커버드콜이라고 보긴 어렵습니다. 아래 그림은 관련 내용을 위험으로 언급하고 있습니다.

16. ETF 시장가격 및 기준가격 : 시장가격 Market Price는 말 그대로 현재 주식시장에서의 ETF 가격을 의미합니다. 실시간으로 변동합니다. 그 ETF가 담고 있는 자산들(위 3번에서 언급한 구성종목들)의 현재 시장가치를 합산하고, 운용보수 등 ETF가 지급해야 할 부채들이 있다면 부채를 차감하고 난 ETF의 순자산을 “기준가격” 이라고 합니다.

17. 기준가격은 Net Asset Value (NAV)라고 더 많이 불리웁니다. ETF의 기준가격, NAV는 전일종가를 기준으로 하루에 1번 발표합니다. ETF의 거래가 활발하다면, 그리고 시장이 정상 작동하고 있다면 ETF의 시장가격은 기준가격과 크게 차이 나지 않는 수준에서 거래가 형성될 것 입니다.

(월배당ETF) TIGER미국배당다우존스타겟커버드콜2호

18. 배당수익률을 계산해보면 연간 수익률 10.4%를 기록하고 있습니다.